Het valt niet te ontkennen dat het concept van gedecentraliseerde financiën (DeFi) de afgelopen jaren veel aandacht heeft gekregen onder crypto-enthousiastelingen/-investeerders over de hele wereld. In de meest basale zin kan het woord DeFi worden gezien als een overkoepelende term die elk financieel product of elke dienst beschrijft die is gebouwd met behulp van blockchain-technologie.

Om de zaken in perspectief te plaatsen: het totale vergrendelde volume (TVL) – d.w.z. de hoeveelheid kapitaal – binnen de DeFi-markt staat momenteel op $ 107 miljard, met conservatieve schattingen die suggereren dat deze statistiek tegen 2028 maar liefst $ 507,92 miljard zal bedragen bij een stabiel samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 43,8%.

Dat gezegd hebbende, is het vermeldenswaard dat het succes van het wereldwijde DeFi-ecosysteem afhangt van een klein concept dat bekend staat als ‘liquiditeitspools’. Simpel gezegd, zonder hen zouden populaire activiteiten zoals gedecentraliseerd uitlenen, lenen of token-swapping niet mogelijk zijn. Om uit te werken, liquiditeitspools zijn een innovatie die exclusief is voor de cryptoverse en er is geen direct equivalent voor binnen het domein van traditionele financiën.

Liquiditeitspools helpen niet alleen de kernactiviteiten van elk DeFi-protocol te vergemakkelijken, ze fungeren ook als een middel waarmee beleggers – met een hoge risicobereidheid – binnen de kortst mogelijke tijd mooie beloningen kunnen verdienen.

Wat zijn liquiditeitspools (LP)? Wat zijn enkele verschillende soorten LP’s?

Een liquiditeitspool kan worden gezien als een verzameling fondsen die is opgesloten in een slim contract, d.w.z. een zelfuitvoerend contract waarbij de algemene voorwaarden van de deal vooraf zijn gedefinieerd en in coderegels zijn geschreven. Deze fondsen kunnen voor verschillende doeleinden worden gebruikt, waaronder gedecentraliseerde handel, uitlenen, lenen, opbrengstlandbouw, ontwikkeling van synthetische activa, enz.

Er zijn tegenwoordig een aantal DeFi-platforms op de markt die met groot succes gebruik maken van verschillende stijlen van liquiditeitspools. Centrifuge is zo’n aanbod, waarvan het bijbehorende Tinlake-ecosysteem dient als een uitleenprotocol en als marktplaats voor real-world activapools. Alle investeringen die binnen het platform worden gedaan, stellen klanten in staat om prikkels te plukken in de vorm van ‘CFG’ – het native token-aanbod van Centrifuge.

Om nader uit te werken, stelt Tinlake initiators en eigenaren van activa in de echte wereld – variërend van facturen, residentiële vastgoedleningen, enz. – in staat naadloos een pool van hun activa samen te stellen en deze aan DeFi-investeerders over de hele wereld aan te bieden. Deze activa kunnen worden gebruikt om stabiele opbrengsten te genereren en tegelijkertijd liquiditeit te verschaffen aan emittenten en kredietnemers die binnen het ecosysteem opereren.

Evenzo is Balancer een andere op Ethereum gebaseerde liquiditeitspool die is ontworpen om te dienen als een niet-bewarende portefeuillebeheerder en prijssensor. Bij het gebruik van het protocol kunnen gebruikers niet alleen de kracht van aanpasbare pools benutten, maar ook handelskosten verdienen door simpelweg liquiditeit af te trekken of toe te voegen aan het ecosysteem. Als gevolg van het gebruik van een dergelijk modulair poolingprotocol kan Balancer ondersteuning bieden voor meerdere poolingopties, waaronder privé-, slimme of gedeelde pools. Bovendien hebben eigenaren van liquiditeitspools op Balancer het recht om kapitaal aan te bieden en de parameters van een privépool naar eigen goeddunken te wijzigen.

Waarom is liquiditeit de sleutel in DeFi? Hoe houdt de liquiditeit DeFi draaiende?

Meteen moet worden opgemerkt dat wanneer de liquiditeit van een protocol onder een bepaald niveau zakt, het probleem van ‘high slippage’ ontstaat, wat de kloof is tussen de verwachte prijs van een token en de snelheid waarmee het daadwerkelijk wordt verhandeld. Naast dit slippage-probleem kan een lage liquiditeit er ook toe leiden dat beleggers vast komen te zitten met tokens die ze niet kunnen verkopen (wat ook gebeurt in het geval van ‘rug pulls’).

Over hoe liquiditeitspools het ontluikende DeFi-ecosysteem bloeiend hebben gehouden, dienen ze als een middel voor investeerders en liquiditeitsverschaffers om op tokens gebaseerde beloningen te verdienen. In feite heeft een dergelijke op beloningen gebaseerde structuur geleid tot verschillende lucratieve beleggingsstrategieën. Yield Farming is bijvoorbeeld zo’n optie waarbij beleggers activa over verschillende protocollen kunnen verplaatsen om hoge opbrengsten te behalen voordat ze uiteindelijk opdrogen.

Het is ook vermeldenswaard dat de meeste liquiditeitspools hun gebruikers voorzien van LP-tokens – d.w.z. soorten ontvangsten voor netwerkdeelname – die later kunnen worden ingewisseld voor beloningen, hetzij rechtstreeks uit de pool zelf, hetzij ingezet op andere protocollen voor het genereren van extra opbrengsten .

Vooruit kijken

Terwijl de wereld steeds meer aangetrokken wordt tot het gebruik van financieringsopties die geworteld zijn in het ethos van decentralisatie, zal het interessant zijn om te zien hoe steeds meer mensen blijven evolueren naar op liquiditeit gebaseerde platforms, vooral omdat ze in staat zijn om rendementen te leveren die op een heel ander niveau in vergelijking met traditionele opties zoals vaste deposito’s, spaarbankrekeningen, enz.

Categorieën: CRYPTONIEUWS